英伟达Q2净利润增长282% “下一只永不出售股票”股价反下跌

昨天，英伟达发布了Q2业绩，史上公司营收首次实现季度收入超过60亿美元，达到65.07亿美元，同比同比增长68%，至少连续三个季度创新高，上年同期为38.66亿美元；净利润为23.74亿美元，同比增长282%，上年同期为6.22亿美元。

但亮眼的业绩并未带来股价的大幅增长，尽管不少投资机构喊出了这将是一只永不出售的股票。

昨日，英伟达股价在常规交易收低2.15%，盘后续跌2%，造成这一下跌的主要原因在于一起收购，英伟达准备以400亿美元收购英国半导体技术公司安谋(Arm Ltd)。

根据英伟达此前的预期，公司将在2022年3月份完成全部收购工作。

但机构认为，英伟达收购安谋的行动可能经不受住监管部门的审查。长期以来，安谋一直是整个芯片行业的中立技术供应商，英伟达的竞争对手——高通一直反对安谋落入英伟达之手。

“许多投资者已认为该交易最终获得批准的可能性较低。如果交易被阻挡，我想大家可能也会无动于衷。”Edward Jones分析师Logan Purk说。

但英伟达公司CFO Colette Kress却对收购英国Arm公司的交易有信心，并表示：“尽管一些 Arm的被许可方对交易表示担忧或反对，而且与监管机构的讨论时间比预期要长，但我们对此充满信心，监管机构应该认识到本次收购对Arm、其被许可方和整个行业的好处。”

在昨天的业绩电话沟通会上，公司高预测游戏芯片的销售价格会提高。

英伟达是全球最大的游戏机图形芯片和数据中心人工智能芯片制造商，其周三预测的第三季度营收高于华尔街预期，受益于需求旺盛。

除此不确定因素，各大主流机构分析师都在英伟达的业绩电话沟通会议之后表示看好软件业务的增长潜力。

投行Evercore ISI 的分析师C.J. Muse认为，英伟达已经是美国半导体领域的市值老大，但估值上更应该与软件类股看齐，也就是值得更高的估值倍数，上周特地将其目标股价从187.50美元上调至250美元，还将2025年的每股收益预期从6.25美元上调至7.50美元：“我们将英伟达的竞争护城河、增长指标和利润率与软件公司、而非传统半导体公司进行了比较，惊人的相似之处使我们认为英伟达与软件类股相比更准确，因此支持持续更高的估值倍数。相信英伟达的软件投资正处于一个拐点，到2025年的软件收入将增加40亿美元。”

花旗研究分析师Atif Malik也看好英伟达在芯片硬件之外的软件潜力，认为未来三年数据中心采用云计算和人工智能，会推动公司数据中心的复合年增长率达到45%或更高，“从硬件到系统再到软件即服务的数据中心产品组合贡献，应该有助于估值和股价随着时间推移增长到较高的倍数。”