特斯拉取消高续航上马廉价Model Y 磷酸铁锂动力电池的春天来了？

资本市场一直以特斯拉为风向标，继去年12月上海工厂停产长续航Model 3，到今年6月放弃推出史上续航最高的电动车、再到月初推出廉价版Model Y，难道磷酸铁锂动力电池真的开始走上神坛？三元电池还有机会吗？

我们看一下资料：2021年7月8日，特斯拉国产Model Y标准续航版正式上线，新车型大幅降价使得一经上线特斯拉官网订购系统就一度瘫痪。而本次特斯拉能够降价的原因是新车型搭载了成本更低的磷酸铁锂电池。

众所周知，磷酸铁锂电池和三元电池是目前占据主流地位的两类动力锂电池。长期以来，三元电池凭借能量明度高、低温性能好的优点逐渐成为国内动力电池的主流。但从2020年比亚迪的动力电池穿刺试验以来，磷酸铁锂电池凭借高温性能好、寿命长、安全性高、电池成本较低的优点，从2020年开始逐渐崛起。

突出表现为：2020年5月，特斯拉、比亚迪、小鹏汽车等搭载磷酸铁锂电池的车型开始上市，成本更低的磷酸铁锂电池开始了逆袭之路。2021年，在三元电池安全问题屡受关注的情况下，5月磷酸铁锂电池产量实现了2018年以来的首次超越。

中国动力电池发展历史

2009-2016年是磷酸铁锂电池飞速发展的阶段，到2016年12月，国家新能源汽车补贴政策对电池的能量密度提出了明确的要求，电池能量密度更高的三元电池开始强势崛起。

 2018年，三元电池装车辆首次超越磷酸铁锂电池，并迅速成为市场主流，其中宁德时代迅速崛起。据动力电池联盟数据显示，2018年，我国三元电池产量和装车量占比分别为55.5%和58.1%。

2019-2020年，两次补贴退坡政策使得各大车企为了降低成本纷纷推出了磷酸铁锂车型，其中就包括特斯拉国产Model Y标准续航版的推出。

进入2021年，搭载三元电池的新能源汽车被召回事件频频发生。2021年2月，现代汽车和LG化学发起新能源领域最大规模的召回，就是因为由LG化学提供三元电池的车型发生起火事件。因此，三元电池的安全问题被推向了风口浪尖，间接推动了磷酸铁锂电池产量超越三元电池。

从产量看，2021年1-4月，三元电池产量高于磷酸铁锂电池，5-6月磷酸铁锂电池产量两次超过三元电池。其中，5月磷酸铁锂电池产量高达8.8GWh，远远超过三元电池5.0GWh的产量。磷酸铁锂电池产量的两次超越使得磷酸铁锂电池产量占比从2020年的41.4%增至50.5%，成功超过三元电池。

从销量看，2020年磷酸铁锂电池在动力电池的销量结构中占比仅为46.7%;2021年1-6月，磷酸铁锂电池销量实现逆袭，占比高达52.9%。

从装车量来看，目前三元电池在动力电池总装车量占比更高，2021年1-6月，三元电池占比为57.5%。磷酸铁锂电池装车量占比较三元电池仍有差距，这是由于电池产量与装车量的转换需要一定时间，但磷酸铁锂占比明显增长，从2020年的38.4%增至2021年的42.3%，未来磷酸铁锂装机量占比有望进一步提升。

三元电池还有机会吗？

2020年11月27日，特斯拉CEO埃隆·马斯克在欧洲电池会议上表示，特斯拉正在研发长距离版电动汽车，续航里程可达到1000公里。“就续航而言，我认为目前的续航已经足够长，但我们的最长续航里程的车辆仅超过600公里，实际上我们还可以做得更多，某些改进型车辆的续航里程已接近700公里。”马斯克补充道，“我们甚至有一些长期开发中的产品可以行驶1000公里。”

然而在今年6月特斯拉CEO埃隆马斯克在个人社交媒体上表示，特斯拉有史以来续航里程最高的Model S Plaid+ 的生产被取消。

尽管从长期来看，高能量密度和高续航里程仍然是未来乘用车的第一追求，但如果没有先锋车企追求更高的续航里程，那代表更高能量密度的高镍化三元电池技术研发可能将失去等里。

在国家新能源汽车补贴退坡的大背景下，三元材料逐渐从中低镍往高镍化发展。三元电池高镍化是提升能量密度最成熟的方向，高能量密度可以使得汽车的续航里程更高。根据LG化学此前发布的信息，其生产的高镍三元电池原计划在今年年底为特斯拉供货。但Model S Plaid+ 生产计划的取消，或将对该计划产生很大的负面影响。

磷酸铁锂电池在产销量和装机量占比的提升体现出了磷酸铁锂电池正在强劲增长，那是否就意味着磷酸铁锂电池就真的能赢在未来了呢?但我们却认为不一定。三元电池具有能量密度更高，低温性能更好，工作电压带宽大，SOC监测更加精准等诸多优势都让电池厂和汽车主机厂不可能放弃这条技术路线，而且新能源汽车产业链中部分企业已在安全技术方面有所突破。而这也是让磷酸铁锂电池复兴的关键。

如2020年10月，宁德时代推出了不起火的三元电池;2021年3月，中国自主品牌广汽埃安最新发布新一代动力电池安全技术——弹匣电池系统安全技术，由此中国汽车行业首次实现了三元锂电池整包针刺不起火，攻克了公认的行业难题等。

因此，我们认为，短期来看磷酸铁锂电池可能会有不错的市场表现，众多的新能源汽车企业为降低成本、提升销量、做大市值的方面出发，会陆续推出一些低成本的、搭载磷酸铁锂电池的电动汽车；但随着电动汽车市场竞争的进一步，将会进一步迫使整车企业加大对动力电池技术及安全技术的突破，从而促进三元电池产业的进一步发展。